背景和概要 　貿(mào)易信貸對(duì)中小企業(yè)發(fā)展(尤其是小企業(yè)發(fā)展)的促進(jìn)往往被忽視。實(shí)際上，中小企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)所需獲取的資金相當(dāng)一部分都應(yīng)該來(lái)自于上游和下游企業(yè)的商業(yè)信貸，只不過(guò)大部分商業(yè)信貸的體現(xiàn)形式不是貨幣。

　相對(duì)于歐美市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家，中國(guó)的貿(mào)易信貸水平是非常低的。根據(jù)新華社對(duì)其征信數(shù)據(jù)庫(kù)的統(tǒng)計(jì)分析，中國(guó)企業(yè)的資金來(lái)源中，企業(yè)間貿(mào)易信貸所占的比例為10%左右。而歐美國(guó)家普遍達(dá)到25%左右。低水平的貿(mào)易信貸嚴(yán)重制約著企業(yè)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

　貿(mào)易信貸的發(fā)展是一個(gè)基于市場(chǎng)機(jī)制的系統(tǒng)工程，受制于法律和政策環(huán)境、貿(mào)易信貸風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)及貿(mào)易信貸提供者(主要為供應(yīng)商)的信貸管理水平、社會(huì)征信服務(wù)和收帳服務(wù)的發(fā)展、金融機(jī)構(gòu)對(duì)貿(mào)易信貸的支持機(jī)制等多個(gè)因素。

　現(xiàn)時(shí)的法律和政策環(huán)境的很多內(nèi)容沒(méi)有充分顧及到貿(mào)易信貸對(duì)中小企業(yè)發(fā)展和整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用。法律對(duì)于應(yīng)收帳款這種特殊流動(dòng)資產(chǎn)的物權(quán)特征和轉(zhuǎn)讓程序等方面需要做出進(jìn)一步的安排，以適應(yīng)貿(mào)易信貸發(fā)展的需要。在政府所擁有的企業(yè)信用信息的開(kāi)放力度、收帳服務(wù)的政策限制、信用保險(xiǎn)市場(chǎng)的進(jìn)一步開(kāi)放等方面，政府應(yīng)該采取更加積極的措施。保理作為一種特殊的整合信息、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、應(yīng)收帳款管理和應(yīng)收帳款融資的特殊服務(wù)，應(yīng)該允許非銀行金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)。

　貿(mào)易信貸的發(fā)展和市場(chǎng)環(huán)境有著密切的關(guān)系。只有在供大于求的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，貿(mào)易信貸才成為一種必要。同時(shí)，企業(yè)征信行業(yè)的發(fā)展水平以及貿(mào)易信貸提供者管理貿(mào)易信貸的水平也對(duì)貿(mào)易信貸的發(fā)展發(fā)揮著重要影響。

　金融機(jī)構(gòu)對(duì)貿(mào)易信貸的支持目前也極其有限，銀行貿(mào)易信貸產(chǎn)品過(guò)于單一，紛紛推出的所謂保理服務(wù)并沒(méi)有深入貿(mào)易信貸的鏈條之中，更多地只是停留在應(yīng)收帳款票據(jù)的貼現(xiàn)上。一方面，這是因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)在管理貿(mào)易應(yīng)收帳款方面仍然處于摸索狀態(tài)。另一方面，金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)仍然不充分也是一個(gè)主要原因，沒(méi)有能夠迫使金融機(jī)構(gòu)采取更加積極的措施開(kāi)發(fā)更多的面向貿(mào)易信貸的產(chǎn)品和服務(wù)。

　總之，貿(mào)易信貸的發(fā)展需要從多個(gè)方面進(jìn)行努力，也蘊(yùn)涵著的巨大商機(jī)。

　我國(guó)中小企業(yè)資金來(lái)源構(gòu)成分析圖(如圖1)

　如圖1所示，我國(guó)中小企業(yè)的資金來(lái)源中股東投資和自有資金占將近60%，而本應(yīng)作為重要資金來(lái)源的企業(yè)間貿(mào)易信貸卻只有8%。其中我國(guó)中小企業(yè)所獲取的企業(yè)間貿(mào)易信貸主要是從供應(yīng)商處獲得的。相比較于從銀行借貸，中小企業(yè)從供應(yīng)商處獲得資金支持要容易和方便很多，且無(wú)需支付任何財(cái)務(wù)費(fèi)用。且企業(yè)獲取的企業(yè)間貿(mào)易信貸越多，其對(duì)銀行信貸的依賴就越低。

　各國(guó)貿(mào)易信貸占中小企業(yè)資金來(lái)源比例對(duì)(如圖2)

　如圖2所示，我國(guó)貿(mào)易信貸發(fā)展水平很低，對(duì)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金的支持非常有限。

　企業(yè)間貿(mào)易信貸的鏈條關(guān)系(如圖3)

　從圖3的鏈條關(guān)系可以看出，大企業(yè)比小企業(yè)更容易從銀行獲得貸款，也較容易進(jìn)入資本市場(chǎng)。而出于競(jìng)爭(zhēng)和發(fā)展的需要，大企業(yè)經(jīng)常需要給予中小企業(yè)較充分的貿(mào)易信貸(賒銷和訂貨預(yù)付款)。

　貿(mào)易信貸的支撐體系(如圖4)

　如圖4所示，完善的貿(mào)易信貸機(jī)制需要法律和政策環(huán)境、企業(yè)信貸管理機(jī)制、貿(mào)易信貸風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制、企業(yè)征信和收帳服務(wù)體系、金融服務(wù)體系等的支撐。

　法律和政策環(huán)境

　1.企業(yè)間貿(mào)易信貸需要完善的法律體系作為保障。

　2.法院的獨(dú)立審判權(quán)應(yīng)該得到充分的尊重，杜絕行政對(duì)經(jīng)濟(jì)訴訟的干預(yù)，杜絕地方保護(hù)。

　3.法院判決的有效執(zhí)行是企業(yè)間貿(mào)易信貸債權(quán)人的最終救濟(jì)手段。法院判決執(zhí)行的力度仍然需要進(jìn)一步加強(qiáng)。

　4.應(yīng)收帳款資產(chǎn)應(yīng)該受到《物權(quán)法》的充分保護(hù)。可考慮建立應(yīng)收帳款資產(chǎn)質(zhì)押登記制度。

　5.《合同法》中關(guān)于合同債權(quán)的轉(zhuǎn)讓制度已經(jīng)有了很大改進(jìn)，但合同債權(quán)轉(zhuǎn)讓的通知制度仍然比較粗放，需要進(jìn)一步細(xì)化。

　6.與貿(mào)易信貸有關(guān)的金融和非金融服務(wù)的市場(chǎng)準(zhǔn)入限制有待進(jìn)一步放松。

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